Stell dir eine Bank vor. Du bekommst bei dieser Bank 10-20 % Zinsen auf deine Einlagen und eine kostenlose Kreditkarte mit einem Kreditlimit von 50% deiner Einlagen.
Du zahlst keine Zinsen und keine Gebühren für deinen Kredit.
Und die Zinsen, die du auf deine Einlage bekommst, begleichen den Kredit automatisch für dich.
Wie klingt das für dich?
Als ich das erste Mal davon gehört habe, dachte ich sofort an Betrug. 👿
Es klingt einfach zu gut, um wahr zu sein. 🤯
Du kannst deine Kryptos (aktuell nur DAI, aber ETH und BTC folgen bald)
bis zu 50 % beleihen
zahlst keine Zinsen auf das Darlehen
es hat keine feste Laufzeit UND
es zahlt sich von selbst ab.
Jaja, dachte ich mir. Von wegen.
Aber dann habe ich weiter nachgeforscht. Zu verlockend ist die Vorstellung von einem solchen Modell.
Und nur weil es etwas noch nicht gibt, heißt das ja nicht, dass es nicht möglich ist.
Ich spreche vom Projekt Alchemix. Es ist ein neuartiges DeFi-Projekt, das Eigenschaften anderer Projekte wie MakerDAO, Yearn, Curve und Sushiswap in sich vereint.
Das Projekt habe ich bereits kurz in meinem Artikel zum Thema DeFi-Übersicht erwähnt.
Wie funktioniert Alchemix?
Die Smart Contracts, die hinter den Kulissen in Alchemix arbeiten, sorgen dafür, dass
alUSD (der projekteigene Stablecoin) stets in andere Stablecoins 1:1 tauschbar bleibt, auch wenn er sich mal etwas weiter vom US-Dollar entfernen sollte
deine hinterlegten DAI (oder bald auch andere Kryptowährungen) einen Ertrag erwirtschaften. Das wird unter anderem durch Nutzung des Dai Vaults von Yearn.finance erreicht.
Eine weitere wichtige Komponente von Alchemix ist der sogenannte Transmuter. Er sorgt dafür, dass du deine alUSD jederzeit in andere Stablecoins tauschen kannst.
Zusätzlich sorgt er dafür, dass angelegte alUSD bei Bedarf wieder in DAI getauscht werden und legt diese DAI ebenfalls zu deinem Nutzen an. Du erhältst also auch noch Rendite aus dem DAI-Topf im Transmuter.
Dadurch steigt die Rendite von 13%, die du bei Yearn bekommen würdest, auf derzeit fast 30% an.
So weit, so gut. Wo ist der Haken, fragst du dich jetzt bestimmt.
Nun ja. Du kannst natürlich deine DAI selbst bei yearn.finance oder einem anderen DeFi-Projekt anlegen und 13% Zinsen kassieren.
Wenn du gerade keinen zinslosen Kredit benötigst, ist das ein gangbarer Weg.
Aber jetzt stell dir mal Anton vor.
Anton hat 1.000 Dollar gespart. Aber eines Tages hat Antons Auto eine Panne und er muss 500 Euro für die Reparatur bezahlen. Anstatt die Hälfte seiner Ersparnisse auszugeben, um die Reparatur zu bezahlen, nutzt er stattdessen Alchemix.
Er legt seine Ersparnisse von 1.000 DAI ein, leiht sich die 500 alUSD und lässt damit sein Auto reparieren.
Unter der Annahme eines Zinssatzes von 25 % hat er in zwei Jahren keine alUSD-Schulden mehr und kann sich die vollen 1000 Dollar auszahlen lassen. Wenn er 500 Dollar aus eigener Tasche bezahlt und dann die restlichen 500 Dollar in DeFi angelegt hätte, wieder unter der Annahme eines Zinssatzes von 25%, könnte er in zwei Jahren ~280 Dollar Zinsen verdienen.
Szenario 1: Anton nutzt Alchemix, und hat nach zwei Jahren ein fahrendes Auto und 1000 Dollar.
Szenario 2: Wenn er Alchemix nicht benutzt hätte, hätte er nur 780 Dollar und ein fahrendes Auto.
Die Nutzung von Alchemix führt dazu, dass Anton 220 Dollar mehr Kapital hat, als wenn er die Reparatur aus eigener Tasche bezahlt hätte. Die Aufnahme eines Alchemix-Darlehens zur Finanzierung von Anschaffungen wird immer zu einem besseren Ergebnis führen als die Bezahlung mit Bargeld aus eigener Tasche (vorausgesetzt, die Renditen bleiben hoch).
Du siehst also, auch rein mathematisch ergibt es Sinn Alchemix zu nutzen. Natürlich hängt die Wirtschaftlichkeit an den Zinsen, die Alchemix für DAI bekommen kann.
Schritt-für-Schritt-Anleitung für Alchemix
Als Erstes brauchst du eine Metamask Wallet mit ETH und DAI darin. Die Benutzeroberfläche leitet dich Schritt für Schritt durch den Prozess.
Als Erstes klickst du dann oben rechts auf “Connect” und bestätigst den Vorgang in deiner Metamask Wallet. Anschließend klickst du unten auf Start.
Du kannst nun die gewünschte Menge DAI als Sicherheit hinterlegen, indem du auf “Deposit” klickst. Aktuell liegt der Zinssatz bei fast 24 %.
Dann kannst du bis zu 50 % deiner als Sicherheit hinterlegten DAI als Kredit in Form des Stablecoins alUSD aufnehmen (“Borrow”).
Hier wird dir der gesamte Prozess als übersichtliches Video in < 1 Minute erklärt.
Die alUSD kannst du beliebig verwenden.
Zum Beispiel direkt in den Stablecoin deiner Wahl (DAI, USDC oder USDT) auf crv.to tauschen und weiternutzen.
Du könntest sie wieder anlegen für aktuell > 47 % Zinsen. Du bekommst deine Zinsen in Form der Kryptowährung ALCX. Das ist der projekteigene Governance-Token. Er kann auf dem Markt gehandelt werden und du als Halter kannst dich an Entscheidungen beteiligen, die das Projekt betreffen (Stichwort “Governance”).
Deine ALCX kannst du dann zusammen mit ETH als Liquidität bereitstellen für derzeit > 254 % Zinsen oder du legst sie in den ALCX Pool für > 173 % Zinsen. Choice is yours.
Ja, du solltest jetzt verwirrt sein. 🤯
Kann ich meinen Kredit vorzeitig selbst tilgen?
Du kannst deinen Kredit jederzeit ganz oder teilweise mit frischen DAI tilgen oder du nutzt einen Teil deiner als Sicherheit angelegten DAI für die Tilgung (“Repay” oder “Liquidate”).
Mit diesem Tool kannst du berechnen, wann dein Darlehen beim aktuellen Zinssatz zurückgezahlt sein wird.
Mit den aktuellen Zinsen sind es derzeit etwas mehr als zwei Jahre.
Was ist mit dem Risiko einer Liquidierung?
In anderen DeFi-Projekten (Aave, Maker, Compound), die Kredite gegen Sicherheiten vergeben, hast du immer das Risiko, dass deine Sicherheit liquidiert, also auf dem freien Markt verkauft werden kann.
Das kann dir bei Alchemix nicht passieren. Hierfür sorgt der bereits beschriebene Transmuter, der stets die Balance der hinterlegten Assets zu ihrem Tauschwert in USD im Auge hat und bei Bedarf nachregelt.
Es wird dann ein Teil der alUSD wieder in die jeweilige Währung getauscht, die im Wert gesunken ist und die Balance wird dadurch wieder hergestellt.
Wie ist es mit anderen Krypto-Assets?
Sobald Alchemix V2 live ist und BTC und ETH als Sicherheit zugelassen werden (soll noch im Mai 2021 passieren) wird das Ganze noch interessanter.
Denn dann kannst du
weiterhin von der Wertentwicklung deiner BTC und ETH profitieren
löst keinen steuerpflichtigen Vorgang aus
kannst trotzdem die Freiheit genießen, die dir ein Kredit bietet.
Es wird zudem noch weitere angeschlossene Projekte zusätzlich zu Yearn geben, mit denen Alchemix Erträge erwirtschaften kann. Diversifizierung ist immer gut für das Risiko. 🙌
Es wird auch über einen Launch auf einem L2 Prokoll spekuliert. Das würde das Projekt auch für kleinere Darlehen nutzbar machen, da die Transaktionskosten dort deutlich niedriger sind. Hier kannst du mehr über L2 Projekte nachlesen.
Ich hoffe, ich konnte dir einen guten Überblick über das Projekt Alchemix geben und dich dazu ermutigen es zu nutzen. Wenn nicht, schreib mir was dir gefehlt hat.
Nutzt du bereits andere DeFi-Projekte? Und wenn ja, welche?